世事难料！拼多多不但要上市，市值还可能超越京东！

作者：电商君

来源：电商报（ID：kandianshang）

中国“电商版的Facebook”欲赴美上市！

江湖还是那个江湖，混江湖的人老了！

人言汹涌了几天后，消息终于坐实了：拼多多正式提交赴美上市申请了！

此前，对于拼多多上市的消息，CEO黄峥很佛系的回应：“不予置评”。

 拼多多CEO黄峥

按照行业惯例，第一时间否定的都会坐实；第一时间不予置评的，那就是板上钉钉了。

最近一段时间，因为涉黄、商户维权等事，拼多多风雨飘摇，但拼多多还是毅然准备上市，为什么？

其一，拼多多可能真的缺钱了！

成立三年来，拼多多获得三轮融资，最新一笔融资是腾讯领投的C轮30亿美元。但是，相比于这些融资，拼多多获取流量的成本和冠名广告费还在增大。

其二，拼多多进一步融资的可能正在收窄，腾讯等大玩家对拼多多的支持眼看就要见顶。

种种迹象表明，拼多多正在离开自己曾经最依赖的社交电商领域，而且其获客已不再依靠微信，正如拼多多CEO黄峥所说的：我死了腾讯都不会死，腾讯有千千万万个儿子。

时无英雄，使拼多多成名？

那么，吐鲁番的葡萄熟了，拼多多真的到了上市的季节？

其一，从拼多多交出的成绩单来看，它真的有资格上市。

拼多多于2015年成立后，仅用了两年时间，成交额就突破千亿，用户量超3亿——同样的数据，京东用了10年，淘宝用了5年，而拼多多只用了不到3年。

其二，从应用端渗透率上看，拼多多已超过京东，成为中国第二大综合电商平台。

拼多多 “一亿人都在用的购物APP”的广告语还在我们耳边， “3亿人都在用的购物APP”又来了，谁都料不到拼多多的用户增长有这么猛。

其三，拼多多模式专为美股而生。

很多人都说拼多多重新定义了社交电商，但黄峥说，相比淘宝及京东，拼多多唱的是“我们不一样”：淘宝和京东等传统平台，都是搜索引擎式的电商，类似于电商版的Google，是人在找货，而拼多多希望做一个，让货找人，这是两个物种，拼多多就是“电商版的Facebook”。

美国投资者会更容易理解这种电商与Facebook嫁接的模式，可以说，拼多多天生为美股而生。

如果此次拼多多上市成功，它也将成为成立以来最快赴美上市的中国公司。

拼多多的市值可能超越京东？

据传，上市后拼多多的估值将达到300亿美元。

而在今年4月最新一轮融资中，拼多多被认为拿到30亿美元融资金额和150亿美元估值。

两个月后估值再翻一倍，真的有这种可能吗？

其实，判断一个公司估值的最好办法是找一个同行作为它的对标公司，比如说，京东。

其一，从用户规模上看，拼多多力压京东。

拼多多目前的用户达到3亿人，已超过京东，并且总量还在活跃增长。

其二，从日订单和月GMV来看上看，拼多多的增长非常迅猛。

2017年10月，拼多多日订单量跨过千万，月GMV跨过100亿，月峰值达到400亿，2017年全年的GMV近千亿（京东的年报中没有透露2017年的GMV）。

最后，从京东的估值来看，拼多多估值300亿美元还是太保守。

京东目前的最新市值约555亿美元，虽然拼多多的综合实力还没有京东那边强大，特别在是物流和品质保障上，但不可否认的是，拼多多的多项硬指标已超越京东，估值 300亿美元可能还是太保守。

拼多多怎么逆袭的？

在天猫、京东电商双寡头背景下，拼多多开辟了第三条路线并迅速崛起，在中国电商发展史上，这是浓抹重彩的一笔。

那么，拼多多是怎么逆袭成功的？

其一，社交和低价是拼多多推开用户之门的咒语。

通过让用户分享低价商品，通过拼团在微信里达到病毒式传播，拼多多就像念着“芝麻开门”的阿里巴巴，从容打开了用户之门。

其二，农村包围城市的降维消费策略。

极光大数据显示，拼多多的用户 70% 为女性，65% 来自三四线城市，来自一线城市的用户仅有 7.56%，与京东形成了鲜明对比，从目前看，这种降维消费的策略似乎很对路子。

其三，打通了微信“被遗忘的角落”。

微信10亿用户的导流为拼多多筑起了稳固的社交电商护城河。

但在拼多多之前，社交电商已被反复论证过：微信做过微店，阿里巴巴寄望过陌陌，但是最后都无疾而终，而拼多多却把拼团、秒杀、砍价、红包小程序这四种玩法集中于一身，实现了产品用户的周期闭环，将微信“被遗忘的角落”开发成最强大的主场。

拼多多的逆袭之道，真的需要阿里和京东仔细研究。

拼多多模式还能走多远？

但是，拼多多这种“低价+拼团”的模式也面临着很大的挑战。

首先，伴随着交易额的放大，拼多多品牌的美誉度有走低的可能。

2016年拼多多投诉量位行业第一，高达13.12%，而淘宝历史上的投诉峰值也只有8.6%，目前，这种情况已引起拼多多高度重视并正在采取方法整顿。

最近，拼多多还因涉黄涉暴遭到调查，令人对其经营模式和发展前景产生质疑。

其次，低价拼团的模式本身逆规律。

正如阿里的阿里巴巴CEO张勇所说，你要做到的是在不同的消费分级里进行消费升级，这样这个社会才有进步。一块钱包邮、两块钱包邮那些东西，不符合规律。

还有，如何长期维系用户基础？

张勇在日前接受采访时表示，“现在大量（拼多多的）用户都流到淘宝来了。只要连续三次不满意，用户肯定到淘宝来。你就当成在帮我开拓农村市场，教育用户好了。

最后，平台和商户的利益如何得到平衡。

最近，拼多多遇到了不少商家维权，站在平台角度而言，打假肯定是没错的。不过，我们也要思考：为什么这么多平台打假，只有拼多多遭遇了商家维权？

总之，拼多多当前要做的，一是加强内部整顿，旗帜鲜明地清理假货，完善管理和售后服务制度，同时升级供应链，不断提升品牌满意度，才能让自己越走越远。

拼多多就要上市了，估值可能再创新高，阿里和京东应该颤抖吗？

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